АБОНАМЕНТ ЗА НОВИНИ [X]
МФ пусна на пазара 3.2 млрд.евро облигации



На 15.07.2025 г. Министерството на финансите успешно пласира за втори път
през 2025 г. облигации на международните капиталови пазари в два транша,
деноминирани в евро.
от 2,00 млрд. евро и годишен лихвен купон от 3,375%. Вторият транш се състои от
облигации със срочност 20 г., обем от 1,20 млрд. евро и годишен лихвен купон от
4,125%. Съвкупната номинална стойност на подадените заявки превиши 13 млрд. евро,
което съответства на презаписване от над 4 пъти. Изключително силният
инвеститорски интерес, най-високият, достиган до момента, е катализиран от
решението на Съвета на ЕС за приемане на страната ни в еврозоната от 01.01.2026 г. и
последвалото увеличение на суверенния кредитен рейтинг на Република България от
Standard & Poor`s, Fitch Ratings и Scope Ratings, позволи съществено намаляване на
цената на финансиране, измерена като спред над осреднения лихвен суап. Първоначално предложеният спред при 10-годишните облигации в размер на 135 б.т.
беше намален с рекордните за страната ни до ниво от 95 б.т., а при 20-годишните
облигации намалението e с 35 б.т. oт 180 б.т. до ниво от 145 б.т. спрямо съответните
осреднени лихвени суапи. Спредът спрямо приеманите за еталон германски федерални
облигации е в размер на 91 б.т. за десетгодишния транш, а при двадесетгодишния 125
б.т. Постигнатите спредове и лихвени купони представляват най-добрите условия,
постигани в рамките на последните две транзакции на външните пазари, спрямо
сравними по матуритет български еврооблигации. Десетгодишният транш постигна
исторически най-нисък спред към доходността по германските федерални облигации за
всички емитирани до момента облигации на Република България на международните
капиталови пазари. Доходността по двадесетгодишния транш постигна исторически
най-ниския спред за Република България спрямо осреднения лихвен суапи и спрямо
германските федерални облигации в този матуритетен сегмент. Дълговата операция е в рамките на определения максимален размер на новия
държавен дълг, който може да бъде поет през годината от 18,9 млрд. лв., заложен в
Закона за държавния бюджет на Република България за 2025 година. До момента на
емисията, привлеченото пазарно дългово финансиране за тази година е в размер на 2,1
млрд. лв. чрез пласиране на ДЦК на вътрешния пазар и 4 млрд. евро, пласирания в края
на април 2025 г. чрез двоен транш еврооблигации. Реализираната трансакция следва заложената основна цел на дълговото
управление през 2025 година. Набраните средства осигуряват необходимия ресурс за рефинансиране на дълга в обращение, финансиране на планирания дефицит по
държавния бюджет и обезпечаване на ликвидната позиция на фискалния резерв.
Tweet |
|
Още от рубриката
БЮЛЕТИН НА EconomyNews.bg