При ниски лихви, къде да инвестираме?

От началото на годината се забелязва сериозен ръст на
инвестиции в капиталовите пазари предимно чрез глобални взаимни
или инвестиционни фондове като причината е спадът на лихвите по
депозитите. Това коментира Явор Ачев, мениджър за
България на глобален фонд за управление на активи.
Имаме общо 400 млн. лв. активи в България като
от началото на годината ръстът е около 30 млн. лв. - предимно от
инвестиции на физически лица, каза Ачев. Най-голям е
интересът към балансираните инвестиции - така наречените
балансирани фондове, които включват и акции, и облигации, и
инвестиции в суровини, посочи той. Инвестициите в акции са
по-доходни, но крият рискове в случай на финансова криза, както
бе през 2008 г., коментира експертът. Тогава акциите се сринаха,
но пък облигациите повишиха своята стойност, добави Ачев.

Колкото по-безрискови са инвестициите,
толкова по-малка доходност носят

Буквено правило е, че колкото по-безрискови са
инвестициите, толкова по-малка доходност носят. Прегледът на
средната доходност от всички видове активи на капиталовите
пазари обаче показва, че независимо от кризата и от степента на
риск на вложението, в дългосрочен план винаги има печалба, стига
да се инвестира за продължителен период от време, коментира
Ачев. Тъй като основен принцип на спестяването е то да е
диференцирано - не само в инструменти на паричния пазар като
депозитите, не само в недвижимости, но и в акции и облигации, то
налага се изводът, че е по-рисково за хората да не влагат пари
на капиталовите пазари, отколкото да влагат, допълни той.
За различните видове клиенти има различен тип
продукти, които са подходящи. За клиенти, които не обичат да рискуват и искат
краткосрочна инвестиция, подходящ е фондът на паричния пазар,
който обикновено инвестира в депозити и в инвестиционни
инструменти с матуритет до една година като например безрискови
държавни облигации. Средната доходност на подобен вид
инвестиционни инструменти за последните 15 години е 1,51
процента.
За клиенти, които са готови да поемат по-висок риск
и съответно отклоненията по сметката им да варират между
положителна и отрицателна доходност, препоръчителен е фонд от
агрегатни облигации в евро. Неговата средна доходност за
последните 15 години е 6,01 процента. Препоръчваният
инвеститорски хоризонт е за три години.
За клиентите, готови да рискуват за сметка на
по-голяма възвращаемост в дългосрочен период е фондът в акции в
евро, неговата средна доходност за последните 15 години е 7,25
на сто. Вариациите на доходността в тази инвестиционна стратегия
са най-големи, но клиенти, които могат инвестират средства пет
и повече години, могат да вложат парите си в подобен инструмент,
съветват посредниците.
За масовия клиент най-достъпния начин да се
възползва от предимствата на капиталовите пазари е като
инвестира в тях чрез малки равни месечни вноски в така
наречените спестовни влогове, каза Ачев.  Средната месечна вноска по спестовните
планове в инвестиционните фондове е 24 евро, сочат данните на
инвестиционните посредници.
През изминалата година най-добре представилият се
фонд в евро, част от глобалния инвестиционен фонд, е имал
доходност от 19,32 процента, а следната възвращаемост на
инвеститорите за последните пет години в този фонд е 10,56
процента на година.
Инвестирането в спестовни планове във фондове е
много добър вариант за хора, които нямат голям размер
спестявания, да могат да участват и да печелят от капиталовите
пазари, коментира Ачев. Освен, че се създава съзнание у
клиентите за спестовност, то инвестирането чрез подобен план
води и до по-добра цена на дяловете в инвестиционни инструменти,
тъй като се купува постоянно - включително и при спадове на
пазара, когато цените са ниски. След това, когато пазарите се
възстановят, а те винаги се възстановяват, доходността за
инвеститора е по-голяма, коментира експертът.

Експертите препоръчват не повече от една трета от спестяванията
да бъде инвестирана на капиталовите пазари

Обикновено се препоръчва не повече от една трета
от общия размер на спестяванията на едно физическо лице да бъде
инвестирана на капиталовите пазари. Тези 30 процента,
инвестирани на капиталовите пазари, пък не трябва да са само в
един вид инструменти - акции или облигации, а е добре да са
балансирани, съветва Ачев. Ето защо по думите му е много
по-рисково за хората да инвестират директно на борсата,
отколкото да се доверят на инвестиционни посредници като
взаимните фондове, защото мениджърите в тези фондове следят
постоянно пазарите и реагират още преди една или друга тенденция
да е станала факт.
Когато хората виждат, че икономиката расте и на
борсата има висока доходност, те купуват акции, но ги купуват,
когато те вече са станали скъпи и обратно - ако видят, че
започва криза и цените на акциите падат, те започват да
продават, но докато го направят, вече са натрупали загуба,
коментира Ачев. Докато портфейлите в балансираните фондове са
така конструирани, че да избегнат движението на пазарите и
дългосрочно инвестициите да носят доходност, доста по-висока от
инфлацията, обясни той.
Според Ачев инвестициите в капиталови пазари
могат да допълват доброволното пенсионно осигуряване. Много
добър смесен продукт е и спестовен план в инвестиционен фонд,
комбиниран със застраховка живот като клиентът може да избере
дали застрахователната му премия по застраховката живот да е
свързана с балансирана, консервативна или динамична кошница от
фондове, посочи Ачев. /БТА